Executive Summary
La tesorería dejó de ser back office: hoy es el centro de control financiero
La administración de las áreas de tesorería de un corporativo, dependencia de gobierno, PyME o institución financiera conlleva procesos que involucran la recolección y el manejo de los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financiamiento de la entidad en el día a día. En el ámbito empresarial, es un aspecto clave de la estabilidad financiera de una organización: los CFOs, gerentes de negocio y tesoreros son los principales responsables de las estrategias de gestión de efectivo y del análisis de estabilidad.
El efectivo es el principal activo con el que individuos y empresas saldan sus obligaciones de deuda a corto y largo plazo, gastos operativos, impuestos y nóminas. El equipo que dirige la tesorería es —o debiera ser— el responsable de todas las estrategias de Cash Management: desde el estado de flujo de efectivo, que registra de manera integral todos los flujos entrantes y salientes, hasta la gestión de liquidez, que evalúa si se pueden cumplir las obligaciones analizando los flujos con un enfoque fuerte en el capital de trabajo.
Las causas más comunes de problemas de efectivo en una organización: pobre entendimiento del ciclo de flujo de efectivo, confundir beneficio con efectivo, falta de habilidades de gestión de caja y malas inversiones de capital. Este programa existe para eliminarlas.
La administración de una tesorería abarca una amplia gama de actividades: Cash Management, inversiones, financiamiento del comercio, administración de riesgos y administración del capital de trabajo. Y uno de los principales trabajos del tesorero es analizar y minimizar el riesgo financiero continuamente —FX, tasas, contraparte, liquidación— para evitar cualquier problema de liquidez.
Objetivo del programa
Que el participante domine el proceso completo de manejar los recursos financieros de una organización para alcanzar sus objetivos estratégicos y operativos.
Del pronóstico de flujo de efectivo —con análisis de variaciones y planificación de escenarios— a la gestión del riesgo de FX y tasas, el financiamiento de la empresa, la inversión de excedentes bajo el trinomio seguridad-liquidez-rendimiento, la operación de pagos y banca electrónica, y la protección de la tesorería frente al fraude y las ciberamenazas.
Por qué ahora
El costo del dinero convirtió la liquidez en la variable estratégica
Tras el ciclo de alzas más agresivo en dos décadas, las tasas de referencia en México siguen muy por encima de los niveles pre-2020. Cada peso ocioso, cada línea mal negociada y cada pronóstico fallido tiene hoy un costo financiero directo y medible. Las organizaciones que profesionalizan su tesorería capturan ese valor; las que no, lo pagan.
Tasa objetivo de Banco de México, cierre aproximado por año. Elaboración propia con datos públicos — cifras ilustrativas / estimación para fines de contexto.
Matriz de impacto
Lo que una tesorería bien estructurada le devuelve a tu organización
Mejora del flujo de efectivo
Asegura que los fondos se utilicen de manera eficiente y que las obligaciones de corto plazo se cumplan siempre — sin sorpresas de caja.
Reducción de riesgo financiero
Identifica y mitiga la exposición a tipo de cambio, tasas de interés, contraparte, compensación y liquidación antes de que se convierta en pérdida.
Mejor toma de decisiones
Información precisa y actualizada sobre los recursos financieros para que los tomadores de decisiones asignen capital con evidencia, no con intuición.
Eficiencia y ahorro de costos
Automatiza procesos manuales propensos a error: la gestión de tesorería bien ejecutada aumenta significativamente la eficiencia operativa y reduce costos.
Target Audience
¿Para quién está diseñado?
Tesorerías y Finanzas
Tesoreros, CFOs, gerentes de finanzas y equipos de tesorería de empresas e instituciones de cualquier tamaño y giro — públicas o privadas.
Contabilidad y Control
Profesionales de contabilidad, cuentas por pagar, nóminas, impuestos y auditoría interna que conectan con la operación diaria de la tesorería.
Gobierno, PyMEs e IF
Dependencias de gobierno, PyMEs e instituciones financieras que buscan estructurar o profesionalizar su función de tesorería y cash management.
Curriculum Architecture
Temario completo — 10 módulos
8 sesiones en vivo de 2 horas (7:00 – 9:00 pm, hora Ciudad de México). Un recorrido progresivo: de la arquitectura de la tesorería y el efectivo, a los mercados, los sistemas bancarios y la defensa contra el fraude.
1 · Tesorería y administración de efectivo
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1 · Tesorería y administración de efectivo
- El papel de la tesorería en una organización
- Principales áreas de conexión: Planeación Financiera, Contabilidad, Cuentas por Pagar, Nóminas, Impuestos, Auditoría Interna
- ¿Qué es la gestión de efectivo y cómo se vincula con otras funciones de tesorería?
- Los beneficios de una buena gestión de efectivo
- Niveles de responsabilidad de la tesorería
- Enfoques descentralizados vs. distribuidos vs. centralizados
- Banca interna — las funciones principales
- Medición del desempeño de la tesorería
- ¿Por qué las tesorerías difieren entre empresas u organizaciones?
2 · Previsión de flujo de efectivo
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2 · Previsión de flujo de efectivo
- Objetivos de la previsión de flujos de efectivo
- Pronósticos a corto y largo plazo: modelos y métodos
- Riesgo de liquidez — posibles efectos
- Costo de la liquidez
3 · Introducción a la Administración de Riesgos
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3 · Introducción a la Administración de Riesgos
- Definición de riesgos financieros
- Objetivos de la gestión del riesgo
- Riesgo de contraparte y riesgo de crédito
- Riesgo de mercado: FX (tipo de cambio) y tasa de interés
- Riesgos de compensación y liquidación
- Mitigación del riesgo
- Cobertura "natural"
4 · Financiamiento de la empresa
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4 · Financiamiento de la empresa
- Deuda a corto y largo plazo
- Desafíos de las facilidades de financiación
- Uso de los mercados de deuda
- Políticas y procedimientos de financiamiento apropiados
5 · Inversión de excedentes
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5 · Inversión de excedentes
- Elección de instrumentos y clases de activos: ¿cómo escoger la mejor inversión para nuestro Cash Management?
- Seguridad vs. Liquidez vs. Rendimiento
- Políticas y procedimientos de inversión apropiados
- ¿Qué es un Fondo de Inversión y cómo medimos su desempeño?
6 · Mercado de Dinero
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6 · Mercado de Dinero
- Tasas de interés
- Tasas de fondeo
- Estructura del mercado de dinero
- Participantes
- Valores negociados
7 · Mercado de Capitales
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7 · Mercado de Capitales
- Estructura
- Participantes
- ¿Qué se puede comprar y vender en el mercado de capitales?
- ¿Qué es un índice?
8 · Sistemas bancarios
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8 · Sistemas bancarios
- Banca electrónica: portales bancarios y soluciones de cash management
- Desafíos de seguridad y control
- Agregación bancaria
- Sistemas de pagos masivos
- Vinculación de la banca electrónica al sistema de gestión de tesorería corporativa (ERP): lograr el procesamiento directo
- El papel de SWIFT
9 · Cuentas en moneda local y extranjera
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9 · Cuentas en moneda local y extranjera
- Dónde mantenerlas y gestionarlas
- Implicaciones para los costos bancarios
- Desafíos prácticos de dónde mantener cuentas en diferentes monedas
- Coberturas cambiarias y su impacto en la liquidez de la empresa
10 · CyberSecurity & Fraud Risk Management
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10 · CyberSecurity & Fraud Risk Management
- Definiciones y alcance
- ¿Qué es lo que más estamos viendo hoy?
- Nuestro panorama de seguridad
- Vectores de ataque y algunos hallazgos preocupantes
- ¿En dónde deberíamos enfocarnos?
- ¿Qué podemos hacer?
- Políticas de tesorería para proteger tu tesorería
- Amenazas internas
Faculty
Aprende de quien dirigió tesorerías reales
Antonio Castaño
Asesor Independiente · Miembro del Consejo de OFINSA · Ex Director de Tesorería, CIBanco
Amplia experiencia en mercados financieros y banca de inversión en México y el extranjero. En BBVA México fue responsable de FX y de Credit Markets; previamente fue Director General Adjunto Financiero de Nacional Financiera, supervisando todas las actividades de inversión y financiamiento. Ha ocupado diversos cargos en UBS, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, Valores Finamex y Operadora de Bolsa, y ha sido consejero de Operadora de Fondos Nafinsa, MacMa, Médica Sur y el Fondo México, entre otros.
Licenciado en Actuaría con mención honorífica por el ITAM y MBA por la Universidad de Stanford. Ha impartido cátedra en el ITAM, la Universidad Anáhuac y la UNAM.
Cupo limitado · Grupos reducidos
Próxima edición: Agosto 2026 — Virtual Live
8 sesiones · 7:00 a 9:00 pm (CDMX) · Constancia RiskMathics Financial Institute · Factura CFDI